鳄鱼战法的理论基础道氏理论 道氏理论来源于新闻记者、首位华尔街日报的记者和道琼斯公司的共同创立者查尔斯亨利道(1851年1902年)的社论。在其去世后,由威廉P汉密尔顿、查尔斯丽尔和E乔治希弗总结出来。道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖。 这一理论的创
鳄鱼战法的理论基础——道氏理论
道氏理论来源于新闻记者、首位华尔街日报的记者和道琼斯公司的共同创立者查尔斯·亨利·道(1851年—1902年)的社论。在其去世后,由威廉·P·汉密尔顿、查尔斯·丽尔和E·乔治·希弗总结出来。道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖。
这一理论的创始者——查尔斯·道,声称其理论并不是用于预测股市,甚至不是用于指导投资者,而是一种反映市场总体趋势的晴雨表。大多数人将道氏理论当作一种技术分析手段——这是非常遗憾的一种观点。其实,“道氏理论”的最伟大之处在于其宝贵的哲学思想,这是它全部的精髓。现代市场研究人员将道氏理论概括为三大假设、三大公理、六个定理。
道氏理论——三种趋势
道氏理论断言,股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。股票的变化表现为三种趋势:主要趋势、中期趋势及短期趋势。
趋势的分类:
1.上升趋势
2.下降趋势
3.水平趋势(或震荡/整理趋势)
道氏理论——三大假设
假设一
人为操作——指数或证券每天、每星期的波动可能受到人为操作,次级折返走势也可能受到这方面有限的影响,比如常见的调整走势,但主要趋势不会受到人为的操作。
假设二
市场指数会反映每一条信息 ——每一位对于金融事务有所了解的市场人士,他所有的希望、失望与知识,都会反映在指数每天的收盘价波动中;因此,市场指数永远会适当地预期未来事件的影响。如果发生火灾、地震、战争等灾难,市场指数也会迅速地加以评估。
假设三
道氏理论是客观化的分析理论 ——成功利用它协助投机或投资行为,需要深入研究,并客观判断。当主观使用它时,就会不断犯错,不断亏损。我可以再告诉大家一个秘密:市场中95%的投资者运用的是主观化操作,这95%的投资者绝大多数属于“七赔二平一赚”中的那“七赔”人士。
道氏理论——六大定理
定理一:道氏的三种走势 任何市场中,三种趋势必然同时存在,彼此的方向可能相反。
定理二:主要走势(空头或多头市场)代表整体的基本趋势,通常称为多头或空头市场,持续时间可能在一年以内,乃至于数年之久。正确判断主要走势的方向,是投机行为成功与否的最重要因素。没有任何已知的方法可以预测主要走势的持续期限。
定理三:主要的空头市场是长期向下的走势,其间夹杂着重要的反弹。它来自于各种不利的经济因素,唯有股票价格充分反映可能出现的最糟情况后,这种走势才会结束。
定理四:主要的多头市场;多头市场的特色是所有主要指数都持续联袂走高,拉回走势不会跌破前一个次级折返走势的低点,然后再继续上涨而创新高价。在次级的折返走势中,指数不会同时跌破先前的重要低点。
定理五:次级折返走势是多头市场中重要的下跌走势,或空头市场中重要的上涨走势;此期间内折返的幅度为前一次级折返走势结束之后主要走势幅度的33%至66%。
定理六:道氏理论重要的原则指数确认;道氏理论告诉我们市场包融消化一切,蝴蝶效应告诉我们事物是普遍联系的。指数确认是道氏理论中最重要的原则之一,例如我国的上证指数和深成指,两种指数必须相互确认呈现出相同或相近的波动时,趋势才能被确认。而单一指数的行为并不能成为趋势反转的有效信号。相互印证的结果就是指向事物的本质,单纯的技术分析水平不行,单纯对宏观经济的分析也不行。
鳄鱼战法介绍
第一部分:分辨鳄鱼什么时候要开始捕食——鳄鱼张嘴
市场像鳄鱼,跟着鳄鱼捕猎
三根移动平均线组合——鳄鱼线
在鳄鱼线指标中,当三条线纠缠在一起时,我们可以看作是鳄鱼在睡觉,这种情况下市场行情是比较稳定的,没有什么大的趋势,而当三条线分开时,可以看作鳄鱼睡醒了,此时表明市场会活跃起来。
鳄鱼线的分类和行情判定
第一种:三根移动平均线中,短期移动平均线在最下,中期移动平均线在中间,长期移动平均线在最上,可称为空头排列,当前行情空头趋势。鳄鱼睡醒之后向下张嘴,猎物在下方,多头应警惕。
有且只有这一种排列组合,称为空头排列。
第二种:三根移动平均线中,短期移动平均线在最上,中期移动平均线在中间,长期移动平均线在最下,可称为多头排列,当前行情多头趋势。鳄鱼睡醒之后向上张嘴,猎物在上方,空头应警惕。
有且只有这一种排列组合,称为多头排列。
第三种:三根移动平均线中,短期移动平均线,中期移动平均线,长期移动平均线纠缠在一起,可称为横盘整理排列,当前行情处于整理中。鳄鱼睡着了,没有猎物出现。
除明显空头和多头排列之外的其他情况,都称为横排整理。
让两条鳄鱼合作,行情的印证
同一时刻,分析两条鳄鱼的捕食方向,陷入绝地的投资者(猎物)也是我们投机者捕杀的对象。
让你听懂当前行情的韵律
如图:行情在运行过程中可分为九段曲调,每个时刻对应一种。运用两条鳄鱼线,你可以清楚当前行情在什么韵律中。
搞懂行情韵律的注意事项
第一:看行情时候遵循先长期后短期的顺序。
第二:结论的基本结构是短期服从于长期。
大前提(大周期)
小前提(小周期)
结论
第二部分:鳄鱼捕猎时机选择
想象一下鳄鱼捕猎的过程:猎物在远处悠闲活动,鳄鱼静静地潜伏靠近,突然从水中跃起擒获一只大鲨鱼。
投机要有主动出击的勇气。
突破——投资者开始冲锋的号角
突破是行情开始重大变化的开始,是投资者的最佳入场时机。
突破的分类:
1.突破行情前高或前低
2.突破特定的K线组合形态
突破行情前高或前低
鳄鱼战法的基本理念是确认趋势的形成及延续。观察右边图示:行情的前低或前高,对趋势的判定有重要意义。
1.上升趋势中,价格突破前高:(1)可以判定为上升趋势继续(2)上升趋势可能加速
2.上升趋势中,价格突破前低:(1)即有上升趋势节奏被打破,未来可能需重新划定上升趋势线(2)即有上升趋势可能结束,带来行情翻转
结论:上升行情中突破前高,对上升行情有确认意义
突破特定价格组合形态
作为经典中的经典、股市技术分析的权威之作,《股市趋势技术分析》至今仍牢牢处于无法超越的地位。他是每一个技术分析人员心中的圣经,有着无可替代的地位。《股市趋势技术分析》第一版出版于1948年,第十版(英文)修订于2012年。一本20世纪中期写的书直到今天还保持着实用性和重要性,这是一个伟大的奇迹。
中继形态
中继形态就是一个在涨势或者跌势中起到承上启下,通过休整而再次积蓄动能的过程,接下来股价还将按照原来的方向继续发展。中继形态最大的意义就在于它是顺应原有趋势,在一轮上涨或者下跌之后,进行休整,重新积蓄动能推动股价按照原有趋势加速运行。
三角形组合形态
三角形一般是趋势持续形态,三角形的出现暂缓了趋势继续发展,同时也为趋势进一步运行作铺垫。
旗形形态
旗形与平行四边形或矩形相像,是由两条向主要趋势相反方向倾斜的、相互平行的趋势线围成的。
楔形
楔形的与众不同之处在其明显的倾角上。楔形就有鲜明的倾角,方向很明确,要么上升,要么下降。
喇叭形
喇叭口属于三角形的一种变体,在市场中出现的概率较小。它其实是反向的三角形形态。之前所探讨的三角形的两条边都是相互聚拢的。喇叭口形态正好相反,在扩大的形态中,两条边线逐渐分离,呈现出扩大三角形的轮廓。
这种情况显示市场已失去控制,非常情绪化。喇叭口通常为看跌形态。
矩形
矩形又叫箱形,也是一种典型的整理形态。价格上升到某水平时遇到阻力,掉头回落,但很快便获得支撑而回升,可是回升到前次相同高点时却再一次受阻,而挫落到上次低点时则再得到支撑。这些短期高点和低点分别以直线连接起来,便可以绘出一条通道,这通道既非上倾,亦非下降,而是平行发展,这就是矩形型态。
主要反转形态
反转形态所必备的几个基本要领:
1.在市场上事先确有趋势存在,是所有反转形态存在的前提。
2.现行趋势即将反转的第一个信号,经常是重要的趋势线被突破。
3.形态的规模越大,则随之而来的市场动作越大。
4.顶部形态所经历的时间通常短于底部形态,但波动性较大。
5.底部形态的价格范围通常较小,但其酝酿时间较长。
6.交易量在验证向上突破信号的可靠性方面,具有参考价值。
头肩形态
头肩形是主要反转形态,分为头肩顶和头肩底。在上升趋势中,一系列依次上升的波峰和波谷首先把上涨势头逐渐放缓,然后上升趋势开始停顿。此时,供求双方的力量对比处于相对平衡之中。一旦这个“消散阶段” 完成,那么,上述调整的横向交易区间底边的支撑就被打破了,市场确立了新的下降趋势,反转形态大功告成。
双重顶/底
双重顶形态,俗称M头。双重顶在图形中是一个主要的转势讯号。当价格在某时段内连续两次上升至相对高度时而形成的价位走势图形。双重顶的形态像两座山头相连,出现在价位的顶部,反映后市偏淡。当价格自第一顶回落后,成交量通常都会萎缩。再者,若股价跌破先前的支撑线(颈线),便会较急速的滑落,支撑线改变为阻力线。
双重底形态,俗称W底。它是当价格在某时段内连续两次下跌至相对低点时而形成的走势图形。当出现双重底时,通常是反映在向下移动的市场由熊市转为牛市。一旦形成双重底图形,必须注意图形是否肯定穿破阻力线,若穿破阻力线,示意有强烈的上涨需求。
三重顶/底
三重顶(底)比头肩形少见得多,属于前者的变体。其主要区别是,三重顶或底的三个峰或谷位于大致相同的水平上。在判断某个反转形态到底属于头肩形还是三重顶的问题上存在争议。因为两个形态其实是一会事。三重顶是以三个相对高位而形成的转势图表形态,通常出现在上升趋势中。典型三重顶,通常出现在一个较短的时期内及穿破支撑线而形成。
圆弧顶/底
圆弧底形态,是一种逆转形态,但并不常见。此类形态大多数出现在一个由熊市转为牛市的长时间整固期。
V形翻转
V形反转形态代表着剧烈的市场反转,同市场逐步改变方向的一贯方式大相径庭。当它发生时,在几乎毫无征兆的情况下,趋势出人意料地突然反转,随即向相反方向剧烈地运动。因为身后并无形态可循,从而其本质是非形态的。这类变化经常地孕育在关键反转日当中。
钻石形态/菱形形态
菱形形态是一种比较少见的形态,由于形似"钻石",因而也被很多市场人士称作钻石形态。根据这种形态形成的过程以及前后不同阶段的形态看,实际上它是由两种不同的三角形形态,即扩散三角形和收敛三角形组合而成的。
有关突破的详细探讨
突破(Breakout)是在技术分析上所用的一个术语,指价格升破阻力位(通常是前一高位),或跌穿支撑位(通常是前一低点)。
突破的鉴别——有效突破
有效突破,则是人们常说,又很难说明的一个词。有效突破应该是指突破某一支撑或阻力位后,不再回到先前的运行范围。
收盘价的突破是真正的突破
收盘价是一段时间市场交易结果的总结,所以收盘价位置具有重要的指导意义。
点位或幅度验证
突破压力位XX点或X%为标准,判定突破是否成功
持续时间验证
收盘价在压力线的另一边站稳多长时间验证。
有效突破判定的三三原则
“三三原则”是趋势线突破的研判体系中较为通用的法则。它是指当股价突破趋势线时需要满足两个条件,一是收盘价在趋势线的另一边站稳三天,二是收盘价突破趋势线的幅度达到3%以上。
突破的过程——123法则
上升趋势:
1. 上升趋势线被突破;
2. 上升趋势不再创新高,
3. 在上升趋势中,价格向下穿越先前的短期回档低点
当上升中出现法则中第3条,开立空头头寸(卖出),止损价位设在前高点稍上方;在下降中出现法则中第3条,开立多头头寸(买入),止损价位设在前低点稍下方。
123法则的特殊形态——2B法则
这个例子中,在上升趋势中,A2为支撑区域,B2跌破了这一区域,但是随即又收回这一区域,说明需求大于供给,是很好的买入机会——这就是2B。
鳄鱼战法——仓位分配
什么是加仓
加仓就是指因持续看好某交易品种,而在该股票品种上涨的过程中继续追加买入的行为。
如何加仓
加仓遵循原则:
1.顺势加仓,不要在原有持仓亏损的情况下加仓
2.加仓时机,趋势继续向上突破时候加仓(等同于新的交易)
3.加仓要比原有仓位小,金字塔加仓方式
鳄鱼战法——离场
如何离场
在交易过程中,我们能非常容易的控制入市时机。有经验的交易者基本可以控制因为一时冲动而入市的情况。交易者可以设置一些条件,当市场满足的条件时就入市,反之就拒绝交易。比如交易者可以要求必须满足通常使用的两个指标参数和一个过滤条件,否则就坐在电脑边喝茶。
然而一旦进入交易,控制能力就会变化。一旦进入市场,在一定时间内肯定必须退出交易.现在轮到由市场来控制,给交易者一个惊喜或者失败——完美离场比进场更难掌握。
达到目标位离场
旅行者到达目的地,要停止旅行。同理——如果交易计划的目标位已经实现,平仓条件即成熟。
鳄鱼闭嘴离场
猎物消失,鳄鱼闭嘴休息,水面恢复平静。
鳄鱼线转变为盘整状态,市场趋势行情结束,投资者离场开始观望。