好，现在开始讲第六节课，期权的杠杆到底是多少？那期权是自带杠杆的，然后它的杠杆实际上有个特点，就是它的杠杆是不固定的。它有一个范围在那波动，随着价格涨跌，它的杠杆时时的都在变动，它不是一个恒定的数值。期权的杠杆一般来说是这样子的。实值期权它的杠杆偏低，而虚值期权它的杠杆偏高，也就是说这个合约月适合去行权，它的杠杆就越低，然后越不适合行权，到行权的时候，越可能接近一张废纸，它的杠杆就越高。好，现在开始讲第六节课，期权的杠杆到底是多少？那期权是自带杠杆的，然后它的杠杆实际上有个特点，就是它的杠杆是不固定的。它有一个范围在那波动，随着价格涨跌，它的杠杆时时的都在变动，它不是一个恒定的数值。期权的杠杆一般来说是这样子的。实值期权它
期权它就有这样一个特点，它杠杆一般来说大约是在十倍到40倍之间。我们比较常见的是看到20倍左右。如果你要买需去买实纸的合约的话，基本上你可能买的七倍八倍，有的是十倍，大约是这个样子的，如果买血偏虚值的合约的话，你可能买到20倍25倍。这个样子，杠杆低的，一般都是价格比较贵，3000块钱一手。价格杠杆高的，价格都比较便宜，有的才一百多块钱一首，有的是500多块钱一首，或者六百六百多块钱一首，是这样子，到底是杠杆低一点的合约好还是高一点的合约好？
实际上是要看每个人的交易的，也就是说如果说是我持有期权时间比较短，想短期之内给搏一把也就是说如果我觉得市场可能短期之内有一个很大的爆发，一般来说都倾向于去买杠杆高的。因为你用同样的本金可以获得更高的收益，刚才说正常的期权的杠杆在十倍到40倍之间，一般来说是在市场波动比较剧烈的时候，它的杠杆都是偏低的。而期权市场波动突然变得剧烈的，杠杆会急速的抬升，有时候会充到一百倍都有。比较常见的一般还是在20倍这20倍。
附近大部分人都倾向于去买杠杆，不高不低的处于中间位置，合约不会去买杠杆特别高的那种虚值合约，因为这种叙事合约最有可能跌的一一钱不止一分钱都没有了，也不会去买这个杠杆特别低的，因为那种往往都比较贵，资金利用率不够高，所以大部分人实际上都倾向于买也处于中间位置的大约十倍左右，十倍到15倍资金这个位置的合约，这个是比较合适的，杠杆低的，还有一点是可能交易的时候需要考虑，就是手续费的占比，我看到有的合约杠杆特别高，或者它的值特别虚，他一手可能才五十几块钱。
这种五十几块钱的话，交易所每一首会收一定的手续费的，手续费占五十几块钱，比重就很大，也就是说你一买进去时，人就已经可能亏掉了。蛮多的手续费了，这样的话你最后要把盈利把它赢回来的话，你就需要对行情判断更加精准，所以这样的合约大概率也是赚不到钱，这也是为什么很多人不愿意买特别虚的那种合约，买可以期权合约的时候，里面有个概念，不能说是同样买份期权合约，我肯定是便宜的那种口也好，不是这样子的，特别便宜的合约和特别贵的合约都不是特别好好，一般那种比较便宜的合约或者比较贵的和谁在买是很多人在做期权的组合，它一套组合策略中间有一部分是主打的是放在瓶子合约附近，不过杠杆不高不低的，所以中间的状态另外再配一个杠杆特别贵特别高的，或者再配一个特杠杆特别低的合约，它两个同学搭配起来，这种操作方法在期权里面也是比较常见的。我们讨论杠杆实际上是想搞清楚期权大的价格到底怎么波动，比如说我五零切幅，价格上涨1%，到底说对应的期权它上涨到底是百分之多少？
是上涨5%还是10%，还是百分之30还是50%？到底是多少？这一点实际上是一般都需要一个专门的计算才搞得清楚的。简单的做法大家实际上是可以去参考历史行情中间，他今天大盘主要比如说涨了百分之1%对应的etf，如果是涨了10%，那就是十倍，如果是涨了百分之十三十，那就是30倍，然后根据这个东西来推测之后的行行情到底是有什么样的波动幅度，或者杠杆放大利好。好，这一讲就讲到这边。
