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对冲基金:穿越牛熊的差异化基金(二)|【基金训练营Day20】| 牛吧云播

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在发达国家机构投资者的投资组合中,对冲基金的配置比例大多在15%到30%之间,而PE、 VC等他们的配置则只有5%-20%左右,所以对冲基金的配置比例还是明显高于其他资其他基金的配置。

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四、对冲基金与一般基金之间的差异

 

主要体现在以下几点:

1、对冲基金是以报酬率的绝对值来衡量的。因为不论市场是涨是跌,对冲基金都有获利的可能。

2、对冲基金的投资目标比较的空泛,对象除了传统的证券外,还投资于期货期权等各种金融衍生工具。

3、传统的基金只做多,而对冲基金可以做空,它的操作方式更加多样化。 

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五、如何选择对冲基金

在此之前我们也先来看一下这个案例:在发达国家机构投资者的投资组合中,对冲基金的配置比例大多在15%到30%之间,而PE、 VC等他们的配置则只有5%-20%左右,所以对冲基金的配置比例还是明显高于其他资其他基金的配置。

 

这里我们以美国大学捐赠基金为例,我们来看一下它的平均资产配置情况。 

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从图表中可以看出,它们配置最高的是对冲基金20%,其次是海外股票19%,排在第三的是美国股票16%,而PEVC只有10%,排名第四。

 

为什么对冲基金在组合中有如此高比例的配置呢?我觉得以下是几点最主要的原因:

1、可以提高收益,但不需要牺牲太多的流动性;

2、对冲基金能够获取阿尔法收益,也就是我们所说的超额收益;

3、做空的方式可以降低下行的风险,这也是对冲基金的魅力所在;

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那么如何挑选对冲基金呢?不同策略的对冲基金往往有着不同的评价标准,但还是有这几点共性可以参考的:

 

1、首先它的回报周期至关重要;

2、要注重风险与收益的性价比;

3、我们要寻找它的差异性,比如行业聚焦技术优势、研究能力、流程优化、风险管理等; 

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下一节我们将学习揭开量化及人工智能基金“黑箱”。想了解更多财经干货,记得关注【牛吧云播】。

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